Совершенствование теоретико-методологических основ укрепления денежной системы Республики Узбекистан

Аннотация

Актуальность и востребованность темы диссертации. Финансово-экономический кризис, продолжающийся в мировой экономике, привел к обесцениванию национальных валют, появлению денег в огромном размере, необеспеченных активами, ухудшению состояния платёжных балансов и, в конечном счете, к тому, что национальная экономика оказывается в состоянии рецессии во многих странах мира. По официальным данным, общий объем льготных кредитов Европейского Центрального банка, предоставляемых в рамках программы «количественного смягчения», достиг 1,1 трлн. евро2*. Это, в свою очередь, обуславливает необходимость обеспечения стабильности денежной системы и пересмотра ее роли в развитии экономики. Происходящие со стремительной скоростью в современном геопространстве процессы, прежде всего, растущее противостояние, труднопредсказуемость и неопределённость мирового рынка, продолжающийся глобальный финансово-экономический кризис и его последствия, сокращающаяся инвестиционная активность и падение темпов роста в большинстве стран мира, разумеется, не могут не повлиять на экономику нашей страны, требуют от нас трезвой оценки ситуации и максимального вовлечения всех имеющихся резервов и возможностей29. Это обуславливает необходимость укрепления денежной системы страны, совершенствования её теоретических и методологических основ, потому что национальная денежная система занимает важное место в обеспечении стабильности темпов роста экономики страны, повышения её экспортного потенциала. Так, обесценивание национальной валюты приведет к удорожанию импорта, понижению уровня жизни населения, а повышение реального обменного курса национальной валюты приведет к удорожанию экспортируемых товаров, что отрицательно влияет на экспортный потенциал страны. В то же время, в республике уровень обеспечения национальной экономики денежными средствами, регулирование темпа девальвации национальной валюты, внесение ясности в элементы денежной системы, наиболее полное отражение принципов организации и управления национальной денежной системой на основе нормативно-правовых документов имеет важное научно-практическое значение в совершенствовании теоретических и методологических основ денежной системы. Данное диссертационное исследование в определенной степени служит выполнению задач, предусмотренных в Постановлении Президента Республики Узбекистан ПП-2344 от 6 мая 2015 года «О мерах по дальнейшему повышению финансовой устойчивости коммерческих банков и развитию их ресурсной базы», а также в других нормативно-правовых документах, принятых в данной сфере. Целью исследования является разработка научных предложений и практических рекомендаций, направленных на совершенствование теоретикометодологических основ укрепления денежной системы в национальной экономике. Научная новизна исследования заключается в следующем: обоснованы целесообразность повышения уровня монетизации через стимулирование кредитной экспансии коммерческих банков путем снижения ставки рефинансирования и базовой ставки обязательных резервов в соответствии с уровнем инфляции и обеспечения стабильности номинальной процентной ставки кредитов коммерческих банков; разработаны пути совершенствования механизма регулирования предложения денег, способствующих стабильности роста денежной массы посредством совершенствования практики использования инструментов монетарной политики и развития денежного рынка; обосновано повышение объема конверсионных операций для понижения уровня обесценивания национальной валюты - сума; обоснованы предложения по недопущению роста инфляции путем обеспечения эластичности инструментов монетарной политики, стимулированию экспорта путем сохранения низкого и стабильного обменного курса национальной валюты и недопущению повышения её реального обменного курса в условиях таргетирования предложения денег. ЗАКЛЮЧЕНИЕ 1. Научно-теоретическое обоснование перечня элементов денежной системы (денежная единица; структура денежного оборота; организация и регулирование денежного оборота; паритет национальной валюты; курс национальной валюты; принципы организации и регулирования денежной системы; нормативно-правовые основы денежной системы) имеет важное значение в будущем при разработке мер, направленных на дальнейшее совершенствование деятельности данной системы. 2. Формирование совокупности принципов организации и регулирования национальной денежной системы (принцип номинальности; принцип обеспеченности наличной валюты, выпущенной в обращение; принцип монопольности и редкости; принцип строгой обязательности; принцип обмена в неограниченном количестве; принцип правого регулирования; принцип централизованного управления денежной системой; принцип периодической очередности платежей; принцип финансовой и имущественной ответственности участников денежной системы; принцип обеспечения бесперебойности денежных платежей; принцип осуществления платежей с согласия плательщика) приведет к совершенствованию методологических основ укрепления денежной системы 3. Выявление особенностей системы бумажных и кредитных денег, не обмениваемых на золото, служит более полному раскрытию сущности эволюции денежных систем. 4. Полное отражение элементов денежной системы в «Законе о Центральном банке Республики Узбекистан» и внесение изменений в 772-статью Гражданского кодекса, запрещающую использование коммерческими банками средств клиентов на текущих счетах клиентов без их согласия, позволяет усовершенствовать нормативно-правовые основы денежной системы. 5. Необходимо повысить уровень монетизации через стимулирование кредитной экспансии коммерческих банков путем снижения ставки рефинансирования и базовой ставки обязательных резервов в соответствии с уровнем инфляции и обеспечения стабильности номинальной процентной ставки кредитов коммерческих банков. 6. Обеспечение стабильности темпов роста денежной массы путем совершенствования практики использования инструментов монетарной политики, а также формирование и развитие национального рынка ссудных капиталов позволяет совершенствовать механизм регулирования предложения денег. Формирование национального рынка ссудных капиталов, позволяющего реально определить рыночную цену краткосрочных кредитов и создание специального резервного фонда, позволяющего устранить опасность резкого повышения процентных ставок кредитов в результате увеличения спроса на кредитные ресурсы, существенно влияет на развитие национального рынка ссудных капиталов. 7. Необходимо снизить уровень девальвации национальной валюты - сума путем увеличения объема своп операций Центрального банка Республики Узбекистан, совершаемых с иностранными валютами и золотом и внедрения определения номинального обменного курса национальной валюты по отношению к «валютной корзине». Центральный банк Республики Узбекистан должен наладить осуществление операций валютных свопов с Федеральной резервной системой США, Европейским Центральным банком и Центральным банком Японии на постоянной основе. В результате этого, во-первых, будут решены проблемы, связанные с обеспечением ликвидности текущего валютного рынка; во-вторых, будут расширены возможности Центрального банка в области управления международными валютными резервами. 8. Необходимо недопустить рост инфляции, обеспечивая эластичность инструментов монетарной политики, стимулировать экспорт путем сохранения низкого и стабильного обменного курса национальной валюты и недопустить повышение её реального обменного курса в условиях таргетирования предложения денег. С целью обеспечения эластичности инструментов монетарной политики, во-первых, необходимо обеспечить взаимную сбалансированность монетарных инструментов; во-вторых, надо внести ясность стратегическим и тактическим целям монетарной политики; в-третьих, необходимо повысить уровень политической и экономической независимости Центрального банка. 9. Учитывая отсутствие кредитовых пластиковых карт в республике, необходимо внедрить и развивать кредитование по овердрафту текущих счетов владельцев дебетовых пластиковых карт, открытых в коммерческих банках. С целью предотвращения повышения уровня кредитных рисков, возникающих в процессе овердрафтного кредитования, во-первых, необходимо возложить обязательства на клиента по обеспечению кредитового остатка текущего счета в последний рабочий день каждого месяца, во-вторых, не допустить задержки при выплате заработной платы. 10. С целью дальнейшего развития валютных операций коммерческих банков Республики Узбекистан, необходимо, во-первых, для оценки валютной позиции банка нужно открывать отдельные позиционные счета по каждому виду валютных операций. Во-вторых, рекомендуется открыть в банках специальный счет, где накапливается сумма за счет отчислений из прибыли. Затем, за счет средств этого фонда и за счет нераспределенной прибыли осуществляется вывод резерва на девальвацию из структуры регулятивного капитала коммерческих банков.