МОДЕЛИ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ ПРИ ФОРМИРОВАНИИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ

Аннотация

В статье анализируется эволюция моделей управления финансовыми рисками при формировании инвестиционного портфеля. Изучена теория Г. Марковица, одного из основоположников современной портфельной теории, и ее основные идеи. Ученым, усовершенствовавшим научную работу Марковица, является теория его ученика У. Шарпа, в статье рассматривается эта теория и основные различия между ними. Исследована “Теория арбитражного ценообразования (arbitrage pricing theory (APT))” С.Росса, внесшего значительный вклад в портфельную теорию, проанализированы ее отличия от других моделей. Недосекин и Зайченко, разработавшие следующую портфельную теорию, разработали “Анализ модели оптимизации нечеткого портфеля”, которая и рассматривается в данной статье. Также сравниваются модели оптимизации инвестиционного портфеля, их преимущества и недостатки, а также отличия. Ключевые слова: инвестиционный портфель, финансовые риски, портфельная теория, Г.Марковиц, У.Шарп, С.Росс, арбитражные цены, модель неопределенного множества, коэффициент бета. FINANCIAL RISK MANAGEMENT MODELS IN THE FORMATION OF THE INVESTMENT PORTFOLIO Tursunkhodjayeva Shirin PhD, Doctoral student of Tashkent Financial Institute Annotation. The article analyzes the evolution of financial risk management models in the formation of an investment portfolio. The theory of G. Markowitz, one of the founders of modern portfolio theory, and its main ideas are studied. The scientist who improved the scientific work of Markowitz is the theory of his student W. Sharp, this article discusses this theory and the main differences between them. The “arbitrage pricing theory (APT)” by S. Ross, who made a significant contribution to the portfolio theory, was studied, its differences from other models were analyzed. Nedosekin and Zaichenko, who developed the following portfolio theory, developed “Analysis of a Fuzzy Portfolio Optimization Model”, which is discussed in this article. Models of investment portfolio optimization, their advantages and disadvantages, as well as differences are also compared. Key words: investment portfolio, financial risks, portfolio theory, G. Markowitz, W. Sharp, S.Ross, Arbitrage prices, Fuzzy Portfolio, beta coefficient. 60-6560 Iqtisodiy taraqqiyot va tahlil, 2023-yil, iyun www.e-itt.uz