Фьючерсные контракты на облигации как инструмент хеджирования процентного риска зарубежная и российская практика

Аннотация

Актуальность темы исследования. На рынке капитала процентный риск затрагивает всех участников, и наличие эффективного инструментария по управлению им является важной экономической задачей. Целью исследования является выявление особенностей и ключевых характеристик фьючерсных контрактов на облигации как инструментов управления процентным риском на рынке капитала в зарубежной практике для выработки рекомендаций по оптимизации структуры данных инструментов на российском рынке, что позволит повысить эффективность их использования для целей хеджирования. Объектом исследования являются биржевые производные финансовые инструменты на долгосрочные процентные ставки как инструменты управления процентным риском на рынке облигаций в России и за рубежом. Научная новизна исследования заключается в обосновании и разработке теоретико-методологических рекомендаций для формирования структуры поставочных фьючерсных контрактов на корзины облигаций как основного биржевого инструмента хеджирования риска изменения долгосрочных процентных ставок.