цифровые финансовые активы: вопросы развития правового обеспечения

Аннотация

The study is devoted to the development of digital financial assets in the Russian Federation. The emphasis is placed on the formation of an appropriate in- stitutional framework to ensure their effective functioning and development. The need for further improvement of the legal field and its adaptation to the new technological solutions being implemented in practice in the field of finance is substantiated. Keywords: financial technologies, regulation, digital financial assets, crypto- currency, blockchain, digitalization, digital technologies Введение. Внедрение новых цифровых решений в ряде сфер может в пер- спективе кардинально изменить сложившуюся архитектуру финансового рынка. Однако без должного правового обеспечения и регулирования это обуславливает рост рисков уязвимости финансовой системы, которая в современных условиях является одним из базисов экономики. В связи с этим ключевой задачей и Банка России, и законодателя, и пред- ставителей финансового сообщества является выработка новых предложений и пересмотр существующих подходов к регулированию отдельных финансовых технологий. Как представляется, необходима разработка новых юридических конструкций, позволяющих включить цифровые технологии, реализуемые в фи- нансовой отрасли в российское правовое поле. Тем самым это даст возможность минимизировать отдельные риски, оказывающее влияние на устойчивость всего финансового сектора. Основная часть. Очевидно, что цифровые технологии все активнее про- никают во все большее число сфер хозяйственной деятельности [1. С. 250]. При 209 Цифровые технологии в системе финансовых и налоговых правоотношений этом, как представляется, именно субъекты финансового сектора наиболее вос- приимчивы к внедрению новых продуктов на основе цифровых решений. Отрад- но отметить, что Банк России также не остается в стороне и пытаются своевре- менно адаптировать регуляторное поле для обеспечения развития новых цифро- вых инструментов [2. С. 20]. Так, уже на рынке успешно работают финансовые маркетплейсы, готовит- ся к полномасштабному функционированию проект цифрового рубля. Как пред- ставляется, на финишную прямую выходит новая концепция регулирования криптовалют в Российской Федерации. При этом, уже четыре года назад при ак- тивной работе всего финансового сообщества увидел свет Федеральный закон от 31.07.2020 № 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федера- ции» (далее – Закон о ЦФА). Однако на сегодняшний день цифровые финансовые активы пока что остаются новым и отчасти еще неизведанным большинством населения инстру- ментом увеличения капитала. Для начала попытаемся кратко раскрыть сущность цифровых финансовых активов. Во-первых, в Российской Федерации цифровые финансовые активы не признаются криптовалютой [4. С. 35]. Во-вторых, в их состав эмитент может включить достаточно разнообразные по основаниям возникновения и особенно- стям активы. Это могут быть и денежные требования, и возможность осуществ- ления прав по эмиссионным ценным бумагам, и права участия в капитале непуб- личных акционерных обществ, а также права требования передачи эмиссионных ценных бумаг. Ключевой особенностью цифровых и финансовых активов и, одновремен- но, их конкурентным преимуществом является опора на технологию блокчейн. Это обеспечивает возможность проведения сделок посредством смарт- контрактов, что позволяет повысить безопасность и удобство транзакций. В рамках формирования необходимой инфраструктуры для успешного оборота цифровых финансовых активов легитимацию получили такие субъекты как операторы информационных систем, которые по сути ведут выпуск и учет цифровых финансовых активов. В свою очередь, Банк России осуществляет пол- номочия по формированию реестра операторов информационных систем. По со- стоянию на 04.09.2023 в данном реестре содержится информация уже об один- надцати операторах информационных систем. При этом несмотря на то, что Закон о ЦФА был принят в 2020 году, пер- вый оператор информационной системы был зарегистрирован только в начале 2022 года. В свою очередь, в середине 2022 года была проведена первая сделка с цифровыми финансовыми активами. В настоящее время правовое поле в области регулирования цифровых фи- нансовых активов находится еще в процессе формирования. Однако за послед- ний год были сделаны значимые шаги по легитимации использования цифровых финансовых активов на практике. Так, Федеральный закон от 11.03.2024 № 45-ФЗ разрешил использовать данный инструмент в международных расче- тах. В рамках данного акта ЦБ РФ получил полномочия определять условия 210 Цифровые технологии в системе финансовых и налоговых правоотношений и вводить ограничения на совершение операций с цифровыми финансовыми ак- тивами. И для государства, и для представителей бизнеса подобная легализация использования цифровых финансовых активов может стать действенной мерой для выстраивания новых контуров взаимодействия с иностранными контраген- тами из дружественных с