Формирование портфеля независимым частным инвестором на российском фондовом рынке

Аннотация

Актуальность исследуемой проблемы. За прошедшие тридцать с лишним лет постперестроечного периода в России сформировался достаточно крупный развивающийся рынок ценных бумаг. При этом более быстрыми темпами происходит расширение его основного сегмента фондового рынка, ключевыми отличиями которого от фондовых рынков развитых стран, как показал проведенный в работе анализ, являются: относительно низкая ликвидность, неразвитость материальной базы и технологий торговли, а также определенная деформация структуры инвесторов. Цель исследования состоит в разработке научно-методического подхода к формированию фондового портфеля НЧИ, основанного на количественной оценке совокупного риска при разном уровне волатильности фондового рынка и позволяющего увеличить его доходность при различных стратегиях биржевой торговли на фондовом рынке. Научная новизна исследования заключается в разработке теоретических положений и методических рекомендаций по формированию доходного фондового портфеля НЧИ, позволяющих на основе учета совокупного (коволатильного и инволатильного) риска снизить влияние волатильности фондового рынка и увеличить доходность портфеля при различных стратегиях биржевой торговли на фондовом рынке.