ОСОБЕННОСТИ ОТРАЖЕНИЯ ОПЕРАЦИЙ ПО ХЕДЖИРОВАНИЮ В ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

Аннотация

В статье исследованы особенности отражения операций по хеджированию финансовых рисков хозяйствующих субъектов в условиях рыночных свобод. Анализирована финансовая сущность рисков по отдельным видам финансовых операций и особенности их учета. Ключевые слова: финансовая операция, финансовый риск, финансовая отчетность, международные стандарты финансовой отчетности, хеджирование, фьючерсный рынок, чистые инвестиции, Хеджирование или- это форма страхования рисков посредством фьючерсных контрактов, чтобы минимизировать потери от колебаний цен или валютных курсов в финансовой или коммерческой деятельности. Договор по страхованию риска изменения цен (курса) называется «хедж». Осуществляющий хеджирование субъект называется «хеджером». Имеются два типа хеджирования: 1. Xeджирование от повышения; 2. Хеджирование от снижения. Хеджирование от повышения используется в тех случаях, когда необходимо застраховаться от дальнейшего повышения цен (обменных курсов) на материальные ресурсы, потребляемые субъектом. Например, предполагается, что цена ресурса (или обменный курс, цена ценных бумаг) увеличится через три месяца, и субъекту ресурс потребуется после истечения 3 месяцев. Чтобы компенсировать рост цен, необходимо иметь договор на покупку ресурсов по текущим ценам. Даже если стоимость ресурса увеличивается через 3 месяца, субъект, который продает фьючерсный контракт, обязуется поставить ресурс по цене контракта трех месячной давности. Таким образом, страховщик, https://scientific-jl.org/obr Выпуск журнала №-72 238 Часть–3_ июня–2025 ОБРАЗОВАНИЕ НАУКА И ИННОВАЦИОННЫЕ ИДЕИ В МИРЕ 2181- 3187 осуществляющий хедж- хеджер застрахует себя от будущих убытков от повышения цен. Хеджирования от снижения- это биржевая операция с целью избежать риски от будущего понижения цены товара, включающая продажу договора купли-продажи товара на фьючерсном рынке на уровне текущих цен. Субъект, осуществляющий хеджирование, продав товарный контракт на свою будущую продажу на бирже, пытается застраховаться от будущих потерь. Например, фермер, занимающийся откормом, планирует через 6 месяцев продать 50 бычков по 500 кг каждый. Проанализировав рынок, фермер предположил, что через 6 месяцев цена 1 кг мяса упадет с 10 000 до 8 000 сумов. В этом случае он будет стремиться продать договор на продажу 250 центнеров шесть месяцев спустя по текущей цене (10 000 сумов), чтобы застраховаться от предполагаемых убытков от понижения цен. Хеджер стремится минимизировать риск неопределенности на рынке посредством продажи или покупки срочных контрактов. МСФО 39 определяет правила отражения в бухгалтерском финансовом учете операций и статей хеджирования, которые должны быть включены в финансовую отчетность. При наличии отношений хеджирования между инструментом хеджирования и соответствующей хеджируемой статьей учет (признание) прибыли или убытка должен соответствовать требованиям учета хеджей справедливой стоимости или денежных потоков (пункт 121). Хеджирование связано с пропорциональным погашением изменений доходов от изменений справедливой стоимости или денежных потоков, касающихся инструмента хеджирования и хеджируемой статьи. Потенциальные убытки по опциону, продавцом которого является сама компания, могут быть больше, чем потенциальное увеличение стоимости хеджируемой статьи. Таким образом, продажа опциона не является эффективной относительно потери чистой прибыли или уменьшения риска убытков. Поэтому продажа опционов не является хеджированием. За исключением случаев, когда продажа опциона используется в сочетании с покупкой опциона, включая опцион, включенный в https://scientific-jl.org/obr Выпуск журнала №-72 239 Часть–3_ июня–2025 ОБРАЗОВАНИЕ НАУКА И ИННОВАЦИОННЫЕ ИДЕИ В МИРЕ 2181- 3187 другой финансовый инструмент. Продажа опциона, используемого для хеджирования отзывного долгового инструмента, не является инструментом хеджирования. И наоборот, потенциальная выгода от покупки опциона больше или равна убытку, поэтому существует вероятность получения чистого дохода или убытка в результате изменения справедливой стоимости или движения денежных потоков. Следовательно, покупка опциона соответствует требованиям инструмента хеджирования (пункт 124). В качестве хеджируемых статьей могут выступать актив (обязательство), который признается в балансе как хеджируемая статья, непризнанное в балансе обязательство или соглашение, по которому в настоящее время обязательств нет, но ожидаются в будущем («прогнозируемый контракт»). Хеджируемая статья может состоять, во первых, из отдельного актива, обязательства, фиксированного обязательства или ожидаемого контракта или, во-вторых, из группы активов, обязательств, фиксированных обязательств или прогнозируемых контрактов. Во втором случае отдельные элементы группы имеют одинаковые характеристики риска. В отличие от займов и дебиторской задолженности, инвестиции, удерживаемые до погашения, не могут считаться хеджируемой статьей по хеджированию процентного риска. Тот факт, что инвестиции включены в категорию «удерживаемые до пог